Hedging là gì? Cách sử dụng Hedging trong đầu tư chứng khoán

Hedging là một phương pháp mà nhiều nhà đầu tư ưa dùng để giảm thiểu rủi ro trong bối cảnh biến động thị trường. Hãy cùng Trung tâm sửa chữa điện lạnh – điện tử Limosa tìm hiểu sâu hơn về khái niệm Hedging là gì và cách áp dụng nó trong nhiều lĩnh vực khác nhau.

1. Hedging là gì?

Hedging là gì? Hedging là các biện pháp được thực hiện để bảo vệ danh mục đầu tư, nhằm hạn chế tối đa các nguy cơ mà thị trường biến đổi xấu có thể gây ra và ảnh hưởng đến kỳ vọng lợi nhuận.

Trong lĩnh vực giao dịch tài chính, khi bạn quyết định áp dụng Hedging, bạn đang thực hiện một vị thế đảo ngược so với vị trí ban đầu. Điều này có nghĩa rằng nếu thị trường không diễn biến theo hướng mà bạn dự tính, bạn vẫn có một chiến lược Hedging để tạo ra lợi nhuận và làm giảm bớt rủi ro mà bạn có thể gánh chịu từ vị trí ban đầu.

Tùy thuộc vào chiến lược đầu tư cụ thể, bạn sẽ lựa chọn thời điểm và mức độ Hedging để đảm bảo an toàn và kiểm soát rủi ro trong tình huống biến động của thị trường.

2. Cách thực hiện giao dịch Hedging là gì?

Hedging là một phương pháp phổ biến trong các giao dịch tài chính, đặc biệt là trong ba lĩnh vực chứng khoán, hàng hóa phái sinh và ngoại hối.

2.1 Thị trường chứng khoán:

Trong giao dịch chứng khoán, một trong những hình thức Hedging phổ biến nhất là sử dụng hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai.

Ví dụ:

Giả sử một nhà đầu tư sở hữu 2.000 cổ phiếu loại A với giá 60.000 đồng mỗi cổ phiếu. Dự đoán rằng thị trường có thể biến động trong tương lai, khiến giá cổ phiếu giảm, nhà đầu tư quyết định áp dụng Hedging.

Nhà đầu tư mua một hợp đồng quyền chọn bán 2.000 cổ phiếu loại A với giá 55.000 đồng mỗi cổ phiếu và phí 3.000 đồng mỗi cổ phiếu.

Khi hợp đồng quyền chọn đáo hạn, có hai tình huống có thể xảy ra:

Giá cổ phiếu A thực sự giảm như dự đoán, chỉ còn 40.000 đồng mỗi cổ phiếu. Nhà đầu tư sử dụng quyền chọn để bán 2.000 cổ phiếu A với giá 55.000 đồng mỗi cổ phiếu, từ đó chỉ lỗ 8.000 đồng mỗi cổ phiếu (60.000 – 52.000) thay vì lỗ 20.000 đồng mỗi cổ phiếu (60.000 – 40.000). Như vậy, nhà đầu tư đã giảm rủi ro thua lỗ từ 20.000 đồng xuống còn 8.000 đồng mỗi cổ phiếu.

Trong trường hợp giá cổ phiếu A không giảm mà tăng lên 65.000 đồng mỗi cổ phiếu, nhà đầu tư không sử dụng quyền chọn Hedging mà quyết định bán cổ phiếu để thu lợi nhuận theo cách thông thường.

Trên đây là một ví dụ cơ bản về cách thực hiện Hedging trong giao dịch chứng khoán. Trong thực tế, những nhà đầu tư có kinh nghiệm thường áp dụng các chiến lược Hedging phức tạp hơn để đạt được lợi nhuận tối ưu.

2.2 Thị trường hàng hóa:

Thị trường hàng hóa là nơi mà các sản phẩm nông sản, kim loại, khoáng sản, năng lượng, và nhiều loại hàng hóa khác được giao dịch. Đây là những sản phẩm thường chịu rủi ro từ thiên tai, thời tiết, cũng như các chính sách quy định của chính phủ, dẫn đến sự biến động và biến thiên liên tục trong giá cả. Do đó, việc áp dụng Hedging trong thị trường này rất phổ biến, thường sử dụng hợp đồng tương lai.

Ví dụ:

Xin giả sử một công ty có kế hoạch nhập khẩu 1.000 tấn cao su thô cho xưởng sản xuất. Tuy nhiên, dự đoán rằng trong vòng 6 tháng tới, cây cao su sẽ cho ra ít nhựa hơn dự kiến, làm giảm năng suất sản xuất và dự báo giá cao su thô trên thị trường thế giới sẽ tăng mạnh.

Công ty quyết định thực hiện Hedging bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai để mua số lượng cao su thô nhập khẩu này với giá cố định A.

Khi đến ngày đáo hạn, công ty phải nhập khẩu 1.000 tấn cao su thô theo cam kết với giá A. Có hai tình huống có thể xảy ra:

Giá và phí nhập khẩu cao su thấp hơn hoặc bằng giá giao dịch ngay, tức là thị trường không tăng giá như dự đoán, dẫn đến công ty phải chịu nhiều chi phí cao cho lô hàng này.

Nếu giá và phí của hợp đồng tương lai thấp hơn giá cao su giao dịch ngay, thì chiến lược Hedging của công ty sẽ thành công và giúp họ tiết kiệm chi phí đáng kể.

2.3 Thị trường ngoại hối:

Thị trường ngoại hối là nơi mà các cặp tỷ giá tiền tệ được giao dịch. Hedging thường chỉ được sử dụng bởi những nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc các tổ chức tài chính do tính phức tạp và mức độ rủi ro cao. Nhà đầu tư cá nhân không nên lựa chọn nếu thiếu kinh nghiệm cần thiết.

Có ba phương pháp thực hiện Hedging trong thị trường ngoại hối như sau:

Hedging trực tiếp: Đây là việc bạn thực hiện cả lệnh MUA (BUY) và lệnh BÁN (SELL) cho cùng một cặp tiền tệ trong một khoảng thời gian cụ thể, với khối lượng giao dịch khác nhau.

Hedging nhiều loại tiền tệ cùng lúc: Đây là khi bạn sử dụng Hedging cho nhiều loại tiền tệ khác nhau để bảo vệ cặp tiền tệ mà bạn đang quan tâm.

Hedging thông qua hợp đồng quyền chọn với các vị thế đối ứng: Trong trường hợp này, khi bạn thực hiện lệnh MUA (BUY), bạn bán quyền chọn mua, và khi bạn thực hiện lệnh BÁN (SELL), bạn bán quyền chọn bán hoặc ngược lại.

Nhớ rằng, việc sử dụng Hedging trong thị trường ngoại hối đòi hỏi sự hiểu biết và kỹ năng cụ thể, và nó thường không phù hợp cho nhà đầu tư cá nhân không có nhiều kinh nghiệm thực tế.

3. Lưu ý khi sử dụng Hedging là gì?

Hedging là một phương pháp hiệu quả để hạn chế rủi ro, nhưng để áp dụng nó, bạn cần có kiến thức đầy đủ và hiểu rõ. Dưới đây là một số điểm quan trọng cần lưu ý:

Gia tăng chi phí: Thực hiện đồng thời hai lệnh cùng lúc đồng nghĩa với việc bạn phải chịu nhiều khoản phí liên quan hơn. Hãy tính toán và xem xét cẩn thận chi phí này trước khi quyết định thực hiện Hedging.

Ưu tiên bảo vệ thông qua mở vị thế ổn định: Để đảm bảo hiệu quả, hãy ưu tiên việc bảo vệ thông qua việc mở vị thế ít biến động. Nếu làm ngược lại, bạn có thể tạo thêm rủi ro bởi việc phải đối mặt với biến động lớn trong cùng một thời điểm.

Khó dự đoán thị trường: Thị trường luôn biến động và khó dự đoán. Do đó, Hedging không phải lúc nào cũng là biện pháp đảm bảo an toàn tuyệt đối. Hãy luôn nhớ rằng sẽ có yếu tố không thể kiểm soát trong thị trường.

Kiểm tra quy tắc sàn giao dịch: Không phải tất cả các sàn giao dịch đều chấp nhận hedging. Ở thị trường Việt Nam, ví dụ, chỉ có hợp đồng tương lai cho chỉ số VN30 và trái phiếu chính phủ được phép. Trước khi quyết định thực hiện hedging, hãy kiểm tra quy định của sàn giao dịch một cách cẩn thận.

Thông qua thông tin trong bài viết, Trung tâm sửa chữa điện lạnh – điện tử Limosa hy vọng bạn đã có cái nhìn rõ hơn về khái niệm “Hedging là gì?” và cách áp dụng nó một cách hiệu quả trong giao dịch chứng khoán, thị trường hàng hóa và ngoại hối. Để tìm hiểu rõ hơn bạn có thể liên hệ đến HOTLINE 1900 2276.